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批评人士警告称,新的银行业规则可能会提高借贷成本

旨在防止未来金融恐慌的新法规将迫使银行和其他公司持有更多的国债,这一举动被一些批评者认为可能会增加普通民众的银行成本并创造自己的金融恐慌来源。

银行监管机构 ,要求银行额外持有1000亿美元的流动资产,以确保他们能够筹集足够的现金以度过难关,这是一项旨在防止2008年金融危机再次发生的重大新规,纳税人资助救助。

被视为流动性的最重要资产类别是美国国债,即使在危机期间也可以兑换现金。

但金融业的一些人担心该规则的影响可能是降低银行的收入,从而增加了客户的成本。 而且他们担心,一旦它和其他最近的改革要求金融公司持有更多高质量的流动资产,这些规则可能会加剧正在进行的“安全资产短缺” - 缺乏高质量的抵押品使正常贷款受到影响银行。

美国银行家协会(American Bankers Association)副总裁韦恩·艾伯纳西(Wayne Abernathy)表示,“规则越来越受到投资者,银行和其他人的关注,即所谓的高质量流动资产”。

“在压力下,每个人都会寻找那些,”Abernathy警告道,“当你缺少每个人都想要的东西时,你就会为恐慌创造条件。”

除了新的流动性规则之外,改革货币市场共同基金的经济衰退后规则推动了更多的美国国债持有量。 2008年9月,货币市场共同基金储备初级基金(Reserve Primary Fund)的运行大大加剧了金融危机。

但一些专家认为,要求此类基金持有更多国债,再加上要求银行持有类似资产的规则,可能还有监管机构没有预料到的其他成本。

自由主义者梅卡图斯中心的研究员海斯特皮尔斯说:“全部关注让所有人持有国库券似乎都不是最好的行动计划。”

在介绍流动性规则时,一位监管机构官员解决了这种担忧,称“我们认为[要求]不会对国债产生重大影响或造成资金短缺”,并补充说公司可以通过剥离非流动性来满足流动资产的规定比例长期公司债券或房地产等资产。

至于银行或共同基金将被迫投入低收益资产的消费者增加的借贷成本,官员们认为,为确保经济避免类似于2008年发生的灾难,将付出一小笔代价。

货币事务副主任比尔•尼尔森(Bill Nelson)在该机构对流动性规则的投票中承认,他们将“使信贷成本更高。”但这必须“权衡”要求银行拥有更大利益的利益。流动性将使“金融危机不太可能而且不那么严重” - 金融危机导致信贷崩溃。

此外,通过美联储用于控制利率 ,显着提高了公司可用于监管目的的短期国债供应。 美联储通过向金融公司借入很短的时间来设定短期利率,并将其作为抵押品提供给国债。

美联储主席和央行的其他成员仍在争论当他们决定提高利率时他们应该依赖这种工具,即所谓的反向回购设施。 然而,最近,它已变得很大,过去一个月的隔夜贷款总额在1000亿至2000亿美元之间。