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金融

美联储让华尔街承受压力

美联储正在扭转华尔街的力量,并没有放松。

中央银行正在通过年度“压力测试”来展示银行业的实力,该测试通过各种方案运行银行的财务账簿,以确定它是否能够承受金融冲击。

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这些测试已经成为金融业焦虑的一个原因,因为没有通过的银行无法获得投资回报,如股息支付或股票回购。 然而,失败的银行可以重新提交修改后的计划以获得美联储的批准。

最近一轮“压力”发生在3月份,当时美联储测试了30个资本计划,并拒绝了其中的5个,其中包括由美国第三大银行花旗集团提出的一个。

“最新一轮的压力测试往往表明美联储没有推卸,”布鲁金斯学会哈钦斯财政与货币政策中心主任大卫威瑟尔说。 “银行有点大喊大叫的事实可能对美联储作为强硬监管者的声誉有利。”

自金融崩溃以来,美联储已经习惯于通过步伐来管理银行的财务状况。 在最近的压力测试中,美联储研究了如果失业率上升至13%,股票价格下跌和房价暴跌21%,银行将如何表现。

但美联储最近的测试超出了这一数字,在质量方面拒绝了四项银行计划。 虽然花旗集团的计划经受住了纸面上的经济衰退,但美联储表示担心其资本计划的“整体可靠性”。

美联储的决定对华尔街有很大影响。 在花旗的计划遭到拒绝后,其股价暴跌至5%,此后一直保持在该水平。

据报道,花旗银行即将退休的首席执行官尤金•麦奎德(Eugene McQuade)计划推迟退出,以监督该银行下次提交的资本计划,目的是获得正确的结果。

观察人士表示,测试的结果是美联储愿意广泛使用其权力来打击其对银行的担忧。

“这真的让美联储在这里做了他们想做的任何事情。”保罗库普克说,他是联邦存款保险公司的前银行监管机构,目前在美国企业研究所工作。 “这给了他们几乎完全的自由裁量权。”

美联储长期以来一直控制经济杠杆,每一个关于利率的言论都被解析,以暗示中央银行可能会在下一步尝试引导货币政策。

但美联储也兼任银行监管机构,并且像其他金融监管机构一样,在金融危机之后遭受了相当多的猜测。

作为监管机构,美联储一直有能力监控银行的活动并将其指向不同的方向。 但现代压力测试为这项工作带来了新的亮点,因为当结果公布时,每家银行都会立即公开地与其他主要机构进行比较。

除此之外,银行试图通过压力测试存在一层含糊不清的事实,并且它已经成为美联储军火库中的一个强有力的工具。

“显然,银行正在说,'给我们规则并给我们路线图,我们将在标准化测试的每一个小椭圆上着色,'”韦塞尔说。 “美联储正在说,'我们不想那么简单。'

压力测试的批评者表示,如果在真正的危机爆发时,美联储的模型证明不足,给予或否认银行的批准印章可能会发出错误的信息。

“没有很多科学在进行。 Kupiec说:“有很多判断正在进行中。” “陪审团仍然不清楚他们是否有能力预测可能真正陷入困境的银行。”

就其本身而言,该行业正在公开关注积极的结果。 毕竟,大多数银行都通过了他们的压力测试。

美国银行家协会(American Bankers Association)负责人弗兰克•基廷(Frank Keating)表示,监管机构将他们能想到的每一次经济灾难都放在我们国家最大的银行身上,这些机构再次证明了他们能够处理最极端的财务困境。 。

在金融危机后不久,压力测试进入了美联储的权力组合。 当时,监管机构迫切希望测试银行重新设计的账簿,并向市场传达这些金融巨头不会成为倒下或获得救助的下一个。

虽然第一次压力测试发现一些银行需要筹集数十亿美元以应对另一场危机,但实际上,许多银行认为这是市场和经济的福音,这是政府对金融业的第一次真正的信任投票。

压力测试现在已成为多德 - 弗兰克金融改革法的一部分,这意味着银行可以预期每年在可预见的未来进行检查。